第二章 房地產(chǎn)投資及其區位選擇
（一）單項選擇題（每題1分，每題的備選項中，只有1個(gè)最符合題意）
1.房地產(chǎn)投資是指以獲得（ ）的房地產(chǎn)資產(chǎn)收益或增值為目的，預先墊付一定數量的貨幣或實(shí)物，直接或間接地從事或參與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟行為。
A.未來(lái) B.現期 C.長(cháng)期 D.過(guò)去
2.房地產(chǎn)投資的形式可以分為（ ）。
A.實(shí)物投資和貨幣投資 B.個(gè)人投資和公司投資
C.直接投資和間接投資 D.開(kāi)發(fā)投資和間接投資
3.（ ）是指投資者直接參與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)或購買(mǎi)過(guò)程，參與有關(guān)管理工作。
A. 直接投資 B. 間接投資 C. 開(kāi)發(fā)投資 D. 置業(yè)投資
4.間接投資主要是指將資金投入與房地產(chǎn)相關(guān)的（ ）的行為，間接投資者不直接參與房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作。
A.貨幣市場(chǎng) B.證券市場(chǎng) C.資本市場(chǎng) D.交易市場(chǎng)
5.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資是指投資者從（ ）開(kāi)始，通過(guò)在土地上的進(jìn)一步投資活動(dòng)，建成可以滿(mǎn)足人們某種入住需要的房地產(chǎn)產(chǎn)品，然后將其推向市場(chǎng)進(jìn)行銷(xiāo)售，轉讓給新的投資者或使用者，并通過(guò)這個(gè)轉讓過(guò)程收回投資、獲取開(kāi)發(fā)利潤。
A.征用土地 B.囤積土地 C.開(kāi)發(fā)土地 D.購置土地
6.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資通常屬于（ ），它形成了房地產(chǎn)市場(chǎng)上的增量供給。
A.長(cháng)期投資 B.短期投資 C.常規投資 D.特殊投資
7.以下關(guān)于房地產(chǎn)投資信托基金的說(shuō)法中，不正確的是（ ）。
A.房地產(chǎn)投資信托基金是購買(mǎi)、開(kāi)發(fā)、管理和出售房地產(chǎn)資產(chǎn)的公司
B.投資者可以直接把資金投入到房地產(chǎn)公司中
C.收入現金流的主要部分將分配給作為投資者的股東
D.本身僅起到一個(gè)投資代理的作用
8.住房抵押貸款證券化興起于（ ），經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，已成為美國、加拿大等發(fā)達國家住房金融市場(chǎng)上的重要籌資工具和手段。
A.20世紀40年代 B.20世紀50年代
C.20世紀60年代 D.20世紀70年代
9.住房抵押貸款證券化是指把（ ）所持有的個(gè)人住房抵押貸款債權轉化為可供投資者持有的住房抵押支持證券，以達到籌措資金、分散房地產(chǎn)金融風(fēng)險等目的。
A.金融機構 B.證券機構 C.信托機構 D.中介機構
10.所謂“房地產(chǎn)的價(jià)值就在于其位置”， 房地產(chǎn)不能脫離周?chē)h(huán)境而單獨存在，體現的是房地產(chǎn)投資特性的（ ）。
A.不可移動(dòng)性 B.政策影響性 C.適應性 D.各異性
11.由于房地產(chǎn)的不可移動(dòng)性，投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)，對未來(lái)的地區環(huán)境的可能變化和某宗具體物業(yè)的考慮是并重的。通過(guò)對（ ）的了解和分析，就可以做到正確并有預見(jiàn)性地選擇投資地點(diǎn)。
A.城市經(jīng)濟 B.城市發(fā)展 C.城市規劃 D.城市地理
12.房地產(chǎn)經(jīng)濟壽命是指在正常市場(chǎng)和運營(yíng)狀態(tài)下，房地產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收益（ ）其運營(yíng)成本，即凈收益大于零的持續時(shí)間
A.小于 B.大于 C.不小于 D.不大于
13.以下關(guān)于房地產(chǎn)投資特性的說(shuō)法中，不正確的是（ ）。
A.房地產(chǎn)自然壽命從地上建筑物開(kāi)工建設開(kāi)始算起
B.房地產(chǎn)本身并不能產(chǎn)生收益
C.房地產(chǎn)投資容易受到政府政策的影響
D.房地產(chǎn)市場(chǎng)上不可能有兩宗完全相同的房地產(chǎn)
14.一般而言，工業(yè)物業(yè)比商業(yè)物業(yè)變現性差主要是由于所對應物業(yè)的（ ）所決定的。
A.固定性 B.各異性 C.適應性 D.專(zhuān)業(yè)性
15.由于受區位和周?chē)h(huán)境的影響，土地不可能完全相同；兩棟建筑物也不可能完全一樣，即使是在同一條街道兩旁同時(shí)建設的兩棟采用相同設計形式的建筑物，也會(huì )由于其內部附屬設備、臨街情況、物業(yè)管理情況等的差異而有所不同，這描述的是房地產(chǎn)的（ ）。
A.專(zhuān)業(yè)管理依賴(lài)性 B.相互影響性 C.適應性 D.各異性
16.以下不屬于房地產(chǎn)投資之弊的描述是（ ）。
A.投資數額巨大 B.投資回收期較長(cháng)
C.土地資源稀缺 D.需要專(zhuān)門(mén)的知識和經(jīng)驗
17.當實(shí)際收益超出預期收益時(shí)，就稱(chēng)投資有增加收益的潛力；而實(shí)際收益低于預期收益時(shí)，就稱(chēng)投資面臨著(zhù)風(fēng)險損失。較預期收益增加的部分，通常被稱(chēng)為（ ）。
A.風(fēng)險收入 B.風(fēng)險報酬 C.風(fēng)險損失 D.風(fēng)險預期
18.房地產(chǎn)投資需要估價(jià)師、經(jīng)紀人、會(huì )計師、律師等提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，以確保置業(yè)投資總體收益的最大化，反映的是房地產(chǎn)投資的（ ）。
A.專(zhuān)業(yè)性 B.市場(chǎng)性 C.適應性 D.各異性
19.從會(huì )計的角度來(lái)說(shuō)，建筑物隨著(zhù)其年齡的增長(cháng)，每年的收益能力都在下降，所以稅法中規定的折舊年限相對于建筑物的自然壽命和經(jīng)濟壽命來(lái)說(shuō)要（ ）。
A.長(cháng)得多 B.短得多 C.差不多 D.相等
20.由于通貨膨脹的影響，房地產(chǎn)和其他有形資產(chǎn)的重建成本不斷上升，從而導致了房地產(chǎn)和其他有形資產(chǎn)價(jià)值的上升，所以說(shuō)房地產(chǎn)投資具有（ ）。
A.保值性 B.增值性 C.貶值性 D.盈利性
21.以下關(guān)于房地產(chǎn)投資優(yōu)點(diǎn)的描述中，屬于置業(yè)投資者能夠容忍較低的投資回報率的原因是（ ）。
A.相對較高的收益水平 B.能夠得到稅收方面的好處
C.易于獲得金融機構的支持 D.能抵消通貨膨脹的影響
22.通常情況下，人們把風(fēng)險劃分為對市場(chǎng)內所有投資項目均產(chǎn)生影響、投資者無(wú)法控制的（ ）和僅對市場(chǎng)內個(gè)別項目產(chǎn)生影響、可以由投資者控制的（ ）。
A.系統風(fēng)險、個(gè)別風(fēng)險 B.系統風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險
C.個(gè)別風(fēng)險、系統風(fēng)險 D.個(gè)別風(fēng)險、非系統風(fēng)險
23.通貨膨脹風(fēng)險又稱(chēng)為（ ），是指投資完成后所收回的資金與初始投入的資金相比，購買(mǎi)力降低給投資者帶來(lái)的風(fēng)險。
A.物價(jià)風(fēng)險 B.貨幣風(fēng)險 C.經(jīng)濟力風(fēng)險 D.購買(mǎi)力風(fēng)險
24.從總體上來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)市場(chǎng)是地區性市場(chǎng)，也就是說(shuō)當地市場(chǎng)環(huán)境條件變化的影響比整個(gè)國家市場(chǎng)環(huán)境條件變化的影響要（ ）。
A.大得多 B.小得多 C.差不多 D.無(wú)法判斷
25.房地產(chǎn)投資決策以投資者對（ ）為基礎，通過(guò)密切關(guān)注當地社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展狀況、細心使用投資分析結果，來(lái)降低市場(chǎng)供求風(fēng)險的影響。
A.過(guò)去收益估計 B.現在收益估計 C.未來(lái)收益估計 D.長(cháng)期收益估計
26.一般來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)市場(chǎng)周期波動(dòng)可分為（ ）四個(gè)階段。
A.蕭條、危機與衰退、復蘇與發(fā)展、繁榮
B.危機與衰退、蕭條、復蘇與發(fā)展、繁榮
C.復蘇與發(fā)展、繁榮、危機與衰退、蕭條
D.復蘇與發(fā)展、蕭條、危機與衰退、繁榮
27.以下關(guān)于變現風(fēng)險的描述正確的是（ ）。
A.是指急于將商品兌換為現金時(shí)的風(fēng)險
B.是指急于將現金兌換為商品時(shí)的風(fēng)險
C.是指急于將商品兌換為現金時(shí)由于升價(jià)而導致資金損失的風(fēng)險
D.是指急于將商品兌換為現金時(shí)由于折價(jià)而導致資金損失的風(fēng)險
28.利率調升會(huì )對房地產(chǎn)投資產(chǎn)生影響，以下有關(guān)闡述不正確的是（ ）。
A.會(huì )導致房地產(chǎn)實(shí)際價(jià)值的折損
B.會(huì )刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)上的需求數量
C.會(huì )加大投資者的債務(wù)負擔
D.會(huì )使投資項目的財務(wù)凈現值減小
29.或然損失風(fēng)險是指火災、風(fēng)災或其他偶然發(fā)生的自然災害引起的置業(yè)投資損失。防范該風(fēng)險的最好辦法是（ ）。
A.將風(fēng)險轉移給保險公司 B.出售所投資的物業(yè)
C.加強物業(yè)管理工作 D.多買(mǎi)幾份財產(chǎn)保險
30.比較風(fēng)險又稱(chēng)為（ ），是指投資者將資金投入房地產(chǎn)后，失去了其他投資機會(huì )，同時(shí)也失去了相應可能收益的風(fēng)險。
A.成本風(fēng)險 B.機會(huì )風(fēng)險 C.成本機會(huì )風(fēng)險 D.機會(huì )成本風(fēng)險
31.持有期風(fēng)險是指與房地產(chǎn)投資持有時(shí)間相關(guān)的風(fēng)險。一股說(shuō)來(lái)，投資項目的生命周期越長(cháng)，可能遇到的影響項目收益的不確定性因素就（ ）。
A.越少 B.越多 C.差不多 D.不變
32.商業(yè)輻射區域通常被分為三個(gè)部分：主要區域、次要區域和邊界區域。主要區域是與項目所處地點(diǎn)直接相鄰的區域，其營(yíng)業(yè)額的（ ）都來(lái)自該區域。
A.30％～45％ B.40％～55％ C.50％～65％ D.60％～75％
33.下列關(guān)于物業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的說(shuō)法中,不正確的是( )。
A.物業(yè)經(jīng)營(yíng)管理主要以非收益性物業(yè)為管理對象
B.物業(yè)經(jīng)營(yíng)管理主要以業(yè)主或投資者為服務(wù)對象
C.物業(yè)經(jīng)營(yíng)管理強調策略性?xún)r(jià)值管理
D.物業(yè)經(jīng)營(yíng)管理要求物業(yè)管理師具備房地產(chǎn)投資知識以及選擇投資區位的能力
34.下列關(guān)于房地產(chǎn)直接投資與間接投資的說(shuō)法中,不正確的是( )。
A. 在直接投資中,投資者直接參與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與購買(mǎi)過(guò)程
B.直接投資分為從購地開(kāi)始的開(kāi)發(fā)投資和面向物業(yè)的置業(yè)投資
C.不論是直接投資還是間接投資,投資者都需要參與房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理
D.投資于房地產(chǎn)投資信托基金和房地產(chǎn)抵押支持證券均屬于間接投資
35．某人購買(mǎi)市場(chǎng)上的別墅用于自住的行為，屬于以下哪一種投資行為（ ）。
A.房地產(chǎn)直接投資中的開(kāi)發(fā)投資
B.房地產(chǎn)直接投資中的置業(yè)投資
C.房地產(chǎn)間接投資中的開(kāi)發(fā)投資
D.房地產(chǎn)間接投資中的置業(yè)投資
（二）多項選擇題(每題2分。每題中的備選項中。有2個(gè)或2個(gè)以上選項符合題意。錯選，本題不得分；少選，所選每個(gè)選項0.5分)
1.投資者進(jìn)行房地產(chǎn)投資的主要目的，是為了使其財富最大化。通過(guò)進(jìn)行房地產(chǎn)投資，投資者可以獲得（ ）。
A.作為房地產(chǎn)業(yè)主的榮譽(yù) B.較高的收益 C.資本增值
D.降低其投資組合的總體風(fēng)險 E.抵抑通貨膨脹的影響
2.開(kāi)發(fā)投資者主要是賺取開(kāi)發(fā)利潤，其風(fēng)險較大但回報豐厚；置業(yè)投資者則從長(cháng)期投資的角度出發(fā)，希望獲得（ ）四個(gè)方向的利益。
A.收益 B.保值 C.增值 D.資信 E.消費
3.房地產(chǎn)間接投資的具體形式包括（ ）。
A.購買(mǎi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的債券 B.購買(mǎi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的股票
C.購買(mǎi)房地產(chǎn)投資信托的股份 D.購買(mǎi)收益性良好的國庫券
E.購買(mǎi)房地產(chǎn)抵押支持證券
4.當房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資者將建成后的房地產(chǎn)用于（ ）時(shí)，短期開(kāi)發(fā)投資就轉變成了長(cháng)期置業(yè)投資。
A.出售 B.出租 C.經(jīng)營(yíng) D.空置 E.閑置
5.下列說(shuō)法中，正確的是（ ）。
A.房地產(chǎn)置業(yè)投資是以獲取物業(yè)所有權或使用權為目的的投資
B.房地產(chǎn)置業(yè)投資對象只能是開(kāi)發(fā)商新竣工的商品房
C.房地產(chǎn)置業(yè)投資的目的分為自用和投資兩種
D.房地產(chǎn)直接投資即是指房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資
E.房地產(chǎn)置業(yè)投資對象也可以是舊有物業(yè)
6.投資者將資金投入REITs有很多優(yōu)點(diǎn)，包括（ ）。
A.收益相對穩定 B.收益相對較高 C.投資的流動(dòng)性較好
D.投資收益主要來(lái)源于其所擁有物業(yè)的經(jīng)常性租金收入
E.REITs的資產(chǎn)或股份比在市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)房地產(chǎn)更容易
7.按資產(chǎn)投資的類(lèi)型劃分，房地產(chǎn)投資信托公司可以分為（ ）三種形式。
A.負債型 B.權益型 C.抵押型
D.資產(chǎn)型 E.混合型
8.以下屬于房地產(chǎn)投資特性的是（ ）。
A.位置固定性 B.適應性 C.各異性
D.政策影響性 E.相互影響性
9.房地產(chǎn)的位置固定性或不可移動(dòng)性，要求房地產(chǎn)所處的區位必須對（ ）都具有吸引力，才能最終獲得市場(chǎng)的認可。
A.開(kāi)發(fā)商 B.置業(yè)投資者 C.政府 D.租戶(hù) E.中介
10.房地產(chǎn)壽命可以區分為（ ）。
A.發(fā)展壽命 B.經(jīng)濟壽命 C.經(jīng)營(yíng)壽命 D.自然壽命 E.折舊壽命
11.國外的研究表明，房地產(chǎn)的經(jīng)濟壽命與其使用性質(zhì)相關(guān)。一般情況下，下列說(shuō)法正確的有（ ）。
A.公寓、酒店、劇院建筑的經(jīng)濟壽命是40年
B.工業(yè)廠(chǎng)房、普通住宅、寫(xiě)字樓的經(jīng)濟壽命是45年
C.銀行、零售商業(yè)用房的經(jīng)濟壽命是50年
D.倉儲用房的經(jīng)濟壽命是60年
E.鄉村建筑的經(jīng)濟壽命是30年
12.以下能顯著(zhù)地提高附近房地產(chǎn)的價(jià)值的是（ ）。
A.政府在道路、公園、博物館等公共設施方面的投資
B.居住區旁新建加油站 C.城市快速軌道交通線(xiàn)的建設
D.城市景觀(guān)改造工程 E.大型城市改造項目的實(shí)施
13.以下屬于房地產(chǎn)投資之利的是（ ）。
A.相對較高的收益水平 B.能夠得到稅收方面的好處
C.易于獲得金融機構的支持 D.能抵消通貨膨脹的影響
E.提高投資者的資信等級
14.以下有關(guān)風(fēng)險和不確定性的描述中，正確的有（ ）。
A.風(fēng)險和不確定性有顯著(zhù)的區別 B.風(fēng)險涉及到變動(dòng)和可能性
C.變動(dòng)常?？梢杂脴藴史讲顏?lái)表示 D.標準方差越大，投資風(fēng)險也就越小
E.不確定性的大小可以量化
15.政策影響性是指房地產(chǎn)投資容易受到政府政策的影響。由于房地產(chǎn)在社會(huì )經(jīng)濟活動(dòng)中的重要性，各國政府均對房地產(chǎn)市場(chǎng)倍加關(guān)注，經(jīng)常會(huì )有新的政策措施出臺，通常包括（ ）的政策。
A.消費者保護 B.住房改革 C.金融
D.土地供給 E.財政稅收
16.專(zhuān)業(yè)管理依賴(lài)性是指房地產(chǎn)投資離不開(kāi)專(zhuān)業(yè)化的投資管理活動(dòng)。在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資過(guò)程中，需要投資者在（ ）等方面具有管理經(jīng)驗和能力。
A.獲取土地使用權 B.規劃設計 C.工程管理
D.市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo) E.項目融資
17.房地產(chǎn)投資首先面臨的是系統風(fēng)險，投資者對這些風(fēng)險不易判斷和控制，以下屬于系統風(fēng)險的是（ ）。
A.通貨膨脹風(fēng)險 B.市場(chǎng)供求風(fēng)險 C.周期風(fēng)險
D.政策風(fēng)險 E.利率風(fēng)險
18.政府對房地產(chǎn)投資過(guò)程中的（ ）等，均對房地產(chǎn)投資者收益目標的實(shí)現產(chǎn)生巨大的影響，從而給投資者帶來(lái)風(fēng)險。
A.土地供給政策 B.地價(jià)政策 C.稅費政策
D.住房政策 E.環(huán)境保護政策
19.政治風(fēng)險主要由（ ）等因素造成，政治風(fēng)險一旦發(fā)生，不僅會(huì )直接給建筑物造成損害，而且會(huì )引起一系列其他風(fēng)險的發(fā)生，是房地產(chǎn)投資中危害最大的一種風(fēng)險。
A.政變或戰爭 B.房地產(chǎn)宏觀(guān)調控 C.外來(lái)侵
D.罷工 E.騷亂
20.在房地產(chǎn)投資風(fēng)險中，非市場(chǎng)風(fēng)險包括（ ）。
A.收益現金流風(fēng)險 B.未來(lái)經(jīng)營(yíng)費用風(fēng)險 C.資本價(jià)值風(fēng)險
D.比較風(fēng)險 E.時(shí)間風(fēng)險
21.風(fēng)險對房地產(chǎn)投資決策的影響包括（ ）。
A.根據項目風(fēng)險大小確定相應的投資量的大小
B.根據項目風(fēng)險大小確定相應的投資收益水平
C.根據風(fēng)險管理的能力選擇投資方向
D.根據風(fēng)險周期變化特點(diǎn)把握投資時(shí)機
E.根據風(fēng)險周期變化特點(diǎn)把握投資金額
22.以下關(guān)于狹義的區位的理解正確的是（ ）。
A.指某一具體投資場(chǎng)地在城市中的地理位置
B.包括宏觀(guān)位置和中觀(guān)、微觀(guān)位置
C.包括經(jīng)濟地理位置和自然地理位置
D.某一具體宗地的區位是排他的、獨一無(wú)二的
E.可以從圖上或現場(chǎng)找到該宗地
23.對于房地產(chǎn)投資區位的廣義理解，除了其地理位置外，往往還應包括（ ）。某具體區位所處的社會(huì )、經(jīng)濟、自然環(huán)境，決定了。對區位的廣義理解，還應包括在。
A.該區位所處的社會(huì )、經(jīng)濟、自然環(huán)境或背景
B.該區位附近的市場(chǎng)需求和消費特征
C.該區位在地圖上的具體位置
D.該區位的自然地理位置
E.該區位進(jìn)行房地產(chǎn)投資所須支付的成本的高低和所面臨的競爭關(guān)系
24.居住物業(yè)項目的投資區位選擇時(shí)要考慮的主要因素包括（ ）。
A.環(huán)境因素 B.易接近性 C.居民人口與收入
D.市政公用和公建配套設施完備的程度 E.公共交通便捷程度
25.以下不屬于影響寫(xiě)字樓項目區位選擇的特殊因素的是（ ）。
A.環(huán)境因素 B.與其他商業(yè)設施接近的程度 C.易接近性
D.周?chē)恋乩们闆r和環(huán)境 E. 公建配套設施完備的程度
26.零售商業(yè)物業(yè)投資區位的選擇，在很大程度上取決于零售商業(yè)物業(yè)輻射區域分析的結果。商業(yè)輻射區域分析包括（ ）。
A.市政配套完善程度 B.可能的顧客流量 C.消費者行為
D.喜好和偏愛(ài) E.購買(mǎi)能力分析
27.居住項目的市場(chǎng)前景受附近地區（ ）、當前居住狀況等方面的影響。
A.人口數量 B.家庭規模和結構 C.周?chē)恋乩们闆r
D.家庭收入水平 E.人口流動(dòng)性
28.房地產(chǎn)投資中，工業(yè)項目場(chǎng)地的選擇時(shí)須考慮的特殊因素包括（ ）。
A.當地提供主要原材料的可能性 B.交通運輸是否足夠方便
C.技術(shù)人才和勞動(dòng)力供給的可能性 D.控制環(huán)境污染的政策
E.水、電等資源供給的充足程度
29.投資者進(jìn)行房地產(chǎn)投資的目的主要有( )。
A. 保證投資者財富得到使用
B. 獲得房地產(chǎn)業(yè)主的榮譽(yù)
C.獲得較高的收益和資本增值
D.降低投資者投資組合的總體風(fēng)險
30．下列房地產(chǎn)投資行為中，屬于房地產(chǎn)間接投資行為的有（ ）。
A. 購買(mǎi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的債券
B. 購買(mǎi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的二手房
C.購買(mǎi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的股票
D.購買(mǎi)房地產(chǎn)抵押支持證券
E 購買(mǎi)房地產(chǎn)抵押支持證券
【參考答案】
（一）單項選擇題
1.A2.C3.A4.B5.D6.B7.B8.D9.A10.A11.C12.B13.A14.C15.D16.C17.B18.A
19.B20.B21.D22.A23.D24.A25.C26.C27.D28.B29.C30.D31.B32.D33.A34.C 35.B
（二）多項選擇題
1.ABCDE2.ABCE3.ABCE4.BC5.ACE6.ADE7.BCE8.ABCDE9.ABD10.BD11.ABCD12.ACDE13.ABCDE14.ABC15.BCDE16.ABCDE17.ABCDE18.ABCDE19.ACDE20.ABCDE21.BCD22.ABDE23.ABE24.ACDE25.AE26BCDE27.ABDE28.ABCDE29.BCDE30.ACDE |
